2019年7月22日，北京沃爾德金剛石工具股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱沃爾德、公司）在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》及《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，中信建投證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中信建投證券、保薦機(jī)構(gòu)）作為沃爾德的保薦機(jī)構(gòu)，對(duì)沃爾德進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)，持續(xù)督導(dǎo)期為2019年7月22日至2022年12月31日。

2019年度，中信建投證券對(duì)沃爾德的持續(xù)督導(dǎo)工作情況總結(jié)如下：

一、持續(xù)督導(dǎo)工作情況

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二、保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人發(fā)現(xiàn)的問題及整改情況

無。

三、重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)

公司目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素主要如下：

（一）核心競(jìng)爭(zhēng)力風(fēng)險(xiǎn)

1、下游加工材料改變的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

超高精密刀具作為公司主營產(chǎn)品之一，其中的鉆石刀輪產(chǎn)品主要用于消費(fèi)電子顯示平板中LCD屏與剛性O(shè)LED屏的切割，柔性O(shè)LED屏采用激光切割，無法使用公司產(chǎn)品，現(xiàn)階段柔性O(shè)LED屏面臨著生產(chǎn)良率低、成品易刮花、壽命短等主要問題，未來若柔性O(shè)LED屏突破上述關(guān)鍵難題后，會(huì)部分替代LCD屏和剛性O(shè)LED屏，公司鉆石刀輪產(chǎn)品將存在部分被替代的風(fēng)險(xiǎn)。

2、技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

掌握核心技術(shù)是公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素，公司致力于通過自主研發(fā)等方式保持公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司業(yè)務(wù)的拓展很大程度上依賴于技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)工藝創(chuàng)新或產(chǎn)品創(chuàng)新，若技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)需求不匹配或技術(shù)創(chuàng)新不及時(shí)，創(chuàng)新產(chǎn)品不適應(yīng)市場(chǎng)需求，不被市場(chǎng)接受認(rèn)可或被同類產(chǎn)品替代，則導(dǎo)致無法創(chuàng)造效益；若技術(shù)創(chuàng)新太晚，未及時(shí)投放市場(chǎng)，則會(huì)錯(cuò)過市場(chǎng)的快速發(fā)展期，也會(huì)對(duì)公司的業(yè)績?cè)斐奢^大的影響。

（二）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

原材料成本占公司主營業(yè)務(wù)成本比例較大，是公司產(chǎn)品成本的重要組成部分。公司產(chǎn)品主要原材料包括PCD復(fù)合片、PCBN復(fù)合片等，大部分系進(jìn)口材料。如果未來原材料價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)上漲，將導(dǎo)致公司存在盈利能力降低的風(fēng)險(xiǎn)。

公司的規(guī)模隨募集資金建設(shè)項(xiàng)目竣工而迅速擴(kuò)大；業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張將會(huì)增加公司的管理難度，在技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)營銷、人員管理、財(cái)務(wù)管理等方面將會(huì)對(duì)公司的管理層提出新的挑戰(zhàn)。同時(shí)，伴隨嘉興地區(qū)超高精密、高精密和研發(fā)中心募投項(xiàng)目的興建，公司將面臨廊坊和嘉興兩地生產(chǎn)的局面，公司整體管理半徑將隨之?dāng)U大。如果公司管理人員儲(chǔ)備不足，管理水平無法適應(yīng)公司的快速發(fā)展，管理制度不能得到有效實(shí)施，將會(huì)導(dǎo)致公司運(yùn)行效率降低，影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營，對(duì)公司的發(fā)展帶來不利影響。

（三）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

我國的刀具消費(fèi)結(jié)構(gòu)中以高速鋼、硬質(zhì)合金、陶瓷為主。超硬刀具占切削刀具的比例較低，雖然在高硬度、難加工材料和加工精度要求高的領(lǐng)域，超硬刀具使用壽命長，加工效率高，加工精度高，在逐漸替代傳統(tǒng)硬質(zhì)合金和陶瓷刀具，成為市場(chǎng)的主流，但若未來硬質(zhì)合金、陶瓷刀具在加工效率、使用壽命、加工精度和使用成本上更具綜合優(yōu)勢(shì)，超硬材料刀具可能在部分領(lǐng)域面臨被硬質(zhì)合金與陶瓷刀具反替代的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品及服務(wù)主要應(yīng)用于消費(fèi)類電子產(chǎn)品中的觸摸屏、液晶面板等消費(fèi)電子玻璃的高精密切割，汽車發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等核心部件的切削等******制造領(lǐng)域。上述終端產(chǎn)品主要隸屬于現(xiàn)代消費(fèi)與制造產(chǎn)業(yè)，行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有高度正相關(guān)關(guān)系。如果未來******和國際宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生不利變化，如經(jīng)濟(jì)增長放緩、停滯甚至衰退，公司產(chǎn)品所應(yīng)用的行業(yè)將受到直接影響，進(jìn)而會(huì)影響公司及所處行業(yè)的經(jīng)營情況和未來發(fā)展。

（五）其他重大風(fēng)險(xiǎn)

2020年初新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)，盡管目前中國地區(qū)的疫情已逐步好轉(zhuǎn)，但全球疫情擴(kuò)散形勢(shì)日趨嚴(yán)峻，其***終對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響程度尚無法準(zhǔn)確預(yù)期，如世界范圍內(nèi)疫情短期無法得到有效控制，將會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成進(jìn)一步?jīng)_擊。公司在落實(shí)疫情風(fēng)險(xiǎn)管控措施的基礎(chǔ)上，經(jīng)公司積極申請(qǐng)并在地方政府的統(tǒng)一部署下，公司所轄各分廠于2020年2月中旬開始陸續(xù)復(fù)工，但延期復(fù)工預(yù)計(jì)對(duì)公司的生產(chǎn)和經(jīng)營在短期內(nèi)造成了一定的暫時(shí)性影響，其后續(xù)影響程度取決于疫情防控的進(jìn)展情況、持續(xù)時(shí)間等。

四、重大違規(guī)事項(xiàng)

2019年度，公司不存在重大違規(guī)事項(xiàng)。

五、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)原因及合理性

2019年度，公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下所示：

單位：元

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2019年度，公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下表所示：

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2019年度，公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)變動(dòng)的原因如下：

1、2019年度營業(yè)收入較2018年度下降2.76%，主要原因系：（1）受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，下游消費(fèi)電子顯示行業(yè)和汽車工業(yè)行業(yè)下行壓力增大，對(duì)企業(yè)經(jīng)營造成了一定的不利影響；（2）公司除超硬刀具和超硬復(fù)合材料之外的其他自制設(shè)備收入比去年同期減少476.80萬元。

2、2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤較2018年度下降9.47%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比下降18.49%，主要原因系：（1）受下游行業(yè)的不利影響，報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入有所下滑；（2）2019年度，毛利率相對(duì)較低的高精密刀具產(chǎn)品在營收中占比有所提高及部分產(chǎn)品銷售價(jià)格下降，以及隨著募投項(xiàng)目的逐步投入、固定資產(chǎn)投資增加，導(dǎo)致折舊等固定費(fèi)用增加，綜合導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品毛利率整體下降3.68個(gè)百分點(diǎn)；（3）公司期間費(fèi)用尤其是管理費(fèi)用，因上市費(fèi)用及員工薪酬增加導(dǎo)致比去年同期增加648.46萬元，同比增長28.65%。

3、2019年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2018年度增長30.43%，主要系公司加大應(yīng)收賬款催收力度、進(jìn)一步壓縮庫存以及收到的出口退稅金額增加所致。

4、2019年末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)均較2018年末大幅增長，主要系2019年公司首次公開發(fā)行新股，募集資金到位，導(dǎo)致總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)大幅增加所致。

5、2019年度基本每股收益及稀釋每股收益較2018年度下降20%和扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益較2018年度下降27.88%，主要原因系首次發(fā)行股票導(dǎo)致股本增加2,000萬股以及本期歸屬于母公司的凈利潤較上年同期有所下降所致。

綜上，公司2019年度主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)具有合理性。

六、核心競(jìng)爭(zhēng)力的變化情況

1、研發(fā)與技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司擁有出眾的自主研發(fā)實(shí)力。公司一直高度重視技術(shù)方面的投入，擁有一支理論與技術(shù)一流的專業(yè)人才及經(jīng)營者組成的核心隊(duì)伍。

公司超硬材料激光微納米精密加工技術(shù)利用世界上*********的激光光源、自主設(shè)計(jì)的激光加工設(shè)備，對(duì)超高精密刀具、高精密刀具的刃口進(jìn)行加工。該技術(shù)加工精度優(yōu)勢(shì)明顯，可以在直徑2毫米的刀輪的外圓刃口進(jìn)行微齒加工，加工出超過900個(gè)深度1微米、尺寸一致、分布均勻的凹陷齒，齒深的精度達(dá)到±100納米。

此外，公司擁有十余項(xiàng)與自動(dòng)化設(shè)備研制技術(shù)相關(guān)的注冊(cè)專利，依托該技術(shù)研發(fā)制造的激光加工設(shè)備、工具刃磨設(shè)備、研磨及拋光設(shè)備等具有核心技術(shù)、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高端生產(chǎn)設(shè)備，滿足了自身超硬刀具和超硬材料制品加工的特殊工藝要求，大幅提升了公司超硬刀具的質(zhì)量品質(zhì)，穩(wěn)固構(gòu)建了較高的技術(shù)壁壘，有效提高了生產(chǎn)效率，降低了產(chǎn)品成本，為公司產(chǎn)品的國內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)提供性能和價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

2、產(chǎn)品性能優(yōu)勢(shì)

（1）超高精密超硬刀具

玻璃切割刀具主要利用玻璃壓痕斷裂原理進(jìn)行加工。鉆石刀輪在一定壓力下垂直于玻璃表面滾動(dòng)時(shí)，會(huì)在玻璃上形成一條壓痕線段，玻璃因壓痕產(chǎn)生的縱向裂紋裂開，完成玻璃切割。優(yōu)質(zhì)的鉆石刀輪可以在有效控制玻璃表面橫向破壞面積的前提下加大縱向裂紋深度，切割滲透能力強(qiáng)。

公司鉆石刀輪產(chǎn)品種類豐富，可以根據(jù)不同玻璃材質(zhì)及其加工要求，利用微納米激光微齒加工技術(shù)生產(chǎn)出不同齒型的鉆石刀輪。刀輪在切割過程中形成的橫向破壞面積極小，不對(duì)玻璃表面造成損傷，同時(shí)縱向裂紋極大，且可以通過控制壓力有效控制縱向裂紋深度。公司刀輪加工穩(wěn)定性高、壽命長，適用于各種特征的玻璃面板和基板切割。

（2）高精密超硬刀具

公司高精密刀具種類豐富多樣，主要應(yīng)用于工業(yè)精加工、半精加工領(lǐng)域，主要產(chǎn)品PCD、PCBN刀具在使用范圍、加工精度、工件加工數(shù)量、加工進(jìn)給量、使用壽命等關(guān)鍵指標(biāo)上表現(xiàn)優(yōu)異，產(chǎn)品質(zhì)量與歐美、日韓等國際知名企業(yè)不分高低。公司在報(bào)告期內(nèi)推出了多項(xiàng)超硬刀具新產(chǎn)品。

在汽車動(dòng)力系統(tǒng)核心部件加工領(lǐng)域，發(fā)行人可轉(zhuǎn)位銑刀盤由于強(qiáng)度高、齒數(shù)密、重量輕且多刀頭設(shè)計(jì)，在切削深度、主軸轉(zhuǎn)速、使用壽命等關(guān)鍵指標(biāo)上性能突出，綜合加工成本更加出眾。公司PCBN槽刀片產(chǎn)品因性能優(yōu)越、質(zhì)量穩(wěn)定，使公司在部分歐美著名企業(yè)用戶中已經(jīng)由替補(bǔ)供應(yīng)商逐步升級(jí)為主要供應(yīng)商。

3、行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)

目前我國刀具行業(yè)整體技術(shù)水平較低，高端超硬刀具產(chǎn)品比例較低，性能質(zhì)量不能充分滿足高端裝備制造業(yè)的發(fā)展。為推進(jìn)******工業(yè)結(jié)構(gòu)改革、裝備制造業(yè)調(diào)整和振興計(jì)劃的順利實(shí)施，******推出一系列政策鼓勵(lì)發(fā)展高效、高性能、精密復(fù)雜刀具。公司在超硬刀具和超硬材料行業(yè)深耕多年，長期專注于高端超硬刀具的研發(fā)、生產(chǎn)，有利于順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，針對(duì)高端應(yīng)用市場(chǎng)客戶需求特點(diǎn)，及時(shí)開發(fā)出適應(yīng)我國高端設(shè)備制造業(yè)的高效、高性能、高精密度的超硬刀具。

同時(shí)，公司長期以來圍繞客戶的定制化需求不斷提升產(chǎn)品的技術(shù)水平和質(zhì)量，產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子顯示終端、汽車動(dòng)力系統(tǒng)核心部件加工以及其它各種精密機(jī)械加工領(lǐng)域，較國內(nèi)外多數(shù)刀具類企業(yè)具有突出的先發(fā)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

公司在與客戶長期的合作過程中，順應(yīng)工業(yè)自動(dòng)化的發(fā)展趨勢(shì)，深入研究了自動(dòng)化加工的排屑問題。公司通過研發(fā)復(fù)合槽型斷屑刀片率先解決了自動(dòng)化纏屑造成的工件表面損傷、自動(dòng)化生產(chǎn)線停滯等工業(yè)自動(dòng)化進(jìn)程中的重要問題。在國內(nèi)廠商主要生產(chǎn)窄槽大前角、寬槽小前角等單一槽型的斷屑刀片用于特定領(lǐng)域的加工時(shí)，公司已經(jīng)生產(chǎn)具有不等槽不等前角的復(fù)合槽型斷屑刀片，可同時(shí)應(yīng)用于多種加工領(lǐng)域。公司部分產(chǎn)品發(fā)展較國內(nèi)外其他廠商具有明顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

4、品牌及服務(wù)優(yōu)勢(shì)

公司自設(shè)立以來就******重視下游客戶的服務(wù)體驗(yàn)，憑借產(chǎn)品質(zhì)量、性能和服務(wù)水平，獲得國內(nèi)外客戶的一致好評(píng)。鉆石刀輪在消費(fèi)電子玻璃切割領(lǐng)域率先打破國外壟斷的格局，廣泛應(yīng)用于包括韓國LG、京東方、天馬微電子、華星光電、藍(lán)思科技、群創(chuàng)光電、彩虹股份等知名制造商。高精密超硬切削刀具成功應(yīng)用于德國奔馳、寶馬、奧迪等國際知名汽車品牌的動(dòng)力系統(tǒng)核心部件的加工制造，并為多家國外著名刀具公司提供OEM/ODM制造。公司的WORLDIA品牌在國內(nèi)外市場(chǎng)中具有較高的知名度。通過實(shí)施品牌戰(zhàn)略，公司已建立了良好的品牌體系，樹立了良好的市場(chǎng)口碑。

公司由一群才華橫溢經(jīng)驗(yàn)豐富的熟練操作車、銑、磨、電火花、線切割、數(shù)控設(shè)備操作人員和經(jīng)驗(yàn)豐富的模具設(shè)計(jì)、裝配高級(jí)工程師組成的員工隊(duì)伍，全面實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)（PRE/UG./SLIDWORK）及計(jì)算機(jī)制造加工系統(tǒng)（CAD/CAE/CAM），運(yùn)用******的制造工藝和完善的質(zhì)量控制流程，北京鋁合金零件加工,北京軍工零件加工產(chǎn)品質(zhì)量嚴(yán)格按照ISO9000質(zhì)量體系標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

5、產(chǎn)品及服務(wù)齊全的優(yōu)勢(shì)

公司以向客戶提供定制化產(chǎn)品與服務(wù)為經(jīng)營導(dǎo)向，具備完善的產(chǎn)品定制及生產(chǎn)能力。公司生產(chǎn)部門專設(shè)超高精密非標(biāo)刀具生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)，具有強(qiáng)大的高端小眾非標(biāo)產(chǎn)品生產(chǎn)能力，滿足客戶的特定需求。同時(shí)公司還能為客戶提供超硬材料的專業(yè)化加工服務(wù)，形成了自超硬材料、加工設(shè)備、加工服務(wù)到超硬刀具的產(chǎn)品鏈，是國內(nèi)為數(shù)不多的超硬刀具綜合服務(wù)供應(yīng)商。

七、研發(fā)支出變化及研發(fā)進(jìn)展

為了保證公司能夠不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，保持產(chǎn)品和服務(wù)的技術(shù)領(lǐng)先水平，維持公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入。2019年度，公司研發(fā)投入1,748.30萬元，較2018年度增長4.98%；研發(fā)投入占收入比例達(dá)到6.86%，與2018年水平相比稍有增長。

2019年度，公司主要在研項(xiàng)目進(jìn)展順利，技術(shù)水平達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先或國際******水平。2019年度，公司共獲得國內(nèi)外專利52項(xiàng)，其中發(fā)明專利6項(xiàng)，實(shí)用新型專利37項(xiàng)。

八、新增業(yè)務(wù)進(jìn)展是否與前期信息披露一致

不適用。

九、募集資金的使用情況及是否合規(guī)

截至2019年12月31日，沃爾德的募集資金使用及結(jié)余情況如下：

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截至2019年12月31日，沃爾德募集資金存放和使用符合《上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則（2019年4月修訂）》、《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法（2013年修訂）》等法規(guī)和文件的規(guī)定，對(duì)募集資金進(jìn)行了專戶存儲(chǔ)和專項(xiàng)使用，并及時(shí)履行了相關(guān)信息披露義務(wù)，募集資金使用不存在違反相關(guān)法律法規(guī)的情形。

十、控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的持股、質(zhì)押、凍結(jié)及減持情況

截至2019年12月31日，沃爾德控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員持有公司股份的情況如下：

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沃爾德控股股東為陳繼鋒，截至2019年12月31日，陳繼鋒直接持有沃爾德38,196,240股，持股比例為47.75%；沃爾德實(shí)際控制人為陳繼鋒、楊諾夫婦。2019年度，沃爾德的控股股東及實(shí)際控制人均未發(fā)生變化。

截至2019年12月31日，沃爾德控股股東和董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有的沃爾德股份均不存在質(zhì)押、凍結(jié)及減持的情形。

十一、上海證券交易所或保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)發(fā)表意見的其他事項(xiàng)

無。

保薦代表人簽名：劉汶堃 郝勇超

中信建投證券股份有限公司

2020年4月15日